Investimenti da parte di fondi esteri in fondi alternativi immobiliari italiani: regime fiscale applicabile

  • 13 Maggio 2024
  • Posted by: Studio Pozzan
  • Categoria: News Commercialista
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Investimenti Da Parte Di Fondi Esteri In Fondi Alternativi Immobiliari Italiani: Regime Fiscale Applicabile

Con la risposta a interpello n. 104 del 13 maggio 2024 l’Agenzia delle Entrate ha fornito indicazioni sugli investimenti da parte di fondi esteri in fondi alternativi immobiliari italiani.

I fondi pensione e gli organismi di investimento collettivo del risparmio esteri sono quei soggetti che, secondo la normativa vigente nello Stato estero in cui sono istituiti, presentano i requisiti sostanziali nonché le stesse finalità di investimento dei fondi e degli organismi italiani, prescindendo dalla loro forma giuridica e ancorché siano privi di una soggettività tributaria, a condizione che sussista una forma di vigilanza sul fondo o organismo ovvero sul soggetto incaricato della gestione dello stesso.

Per quanto concerne il regime fiscale a cui fare riferimento, l’art. 7, comma 3, D.L. n. 351/2001, ha previsto che la ritenuta non si applica sui proventi percepiti da fondi pensione, da prodotti pensionistici individuali paneuropei (PEPP) di cui al regolamento UE n. 2019/1238 e organismi di investimento collettivo del risparmio esteri, sempreché istituiti in Stati o territori inclusi nella lista di cui al decreto ministeriale emanato ai sensi dell’art. 168 bis TUIR nonché su quelli percepiti da enti od organismi internazionali costituiti in base ad accordi internazionali resi esecutivi in Italia e da banche centrali o organismi che gestiscono anche le riserve ufficiali dello Stato.
Come chiarito dalla circolare n. 2/E del 2012, il regime di non imponibilità di cui all’art. 7, comma 3, D.L. n. 351 del 2001, si applica non soltanto in caso di partecipazione “diretta” al fondo immobiliare ma anche qualora l’investitore estero partecipi in misura totalitaria in veicoli societari che pongono in essere l’investimento, a condizione che anche questi siano residenti in Paesi white list.

In altri termini, l’investimento “indiretto” effettuato tramite veicoli societari nel fondo immobiliare italiano è stato ritenuto valido ai fini del regime di esenzione in virtù della detenzione totalitaria del veicolo da parte dei soggetti esteri.

Non sono soggetti a ritenuta alla fonte i proventi derivanti dalla partecipazione indiretta di fondi istituiti in Paesi white list ancorché costituiti con la forma giuridica di partnership in un fondo immobiliare italiano, qualora le finalità di investimento siano del tutto analoghe a quelle che contraddistinguono i fondi comuni di investimento italiani e sempreché gli stessi siano soggetti a vigilanza prudenziale.

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